供應(yīng)鏈金融不同于傳統(tǒng)的中小企業(yè)借貸，供應(yīng)鏈金融是基于供應(yīng)鏈運(yùn)營而產(chǎn)生的金融活動，因此，金融活動的發(fā)生不是存在于借款人和貸款人之間，而是供應(yīng)鏈多參與主體之間的合作性行為。
近些年來，伴隨著供應(yīng)鏈的智慧化，特別是信息通信技術(shù)對供應(yīng)鏈運(yùn)營的變革推動，供應(yīng)鏈金融活動也開始呈現(xiàn)出與信息通信技術(shù)高度融合的趨勢，并且使得供應(yīng)鏈運(yùn)營基礎(chǔ)上的金融活動變得日益高效、智慧。供應(yīng)鏈金融的智慧化與供應(yīng)鏈智慧化是相同的，都是因為現(xiàn)代信息通信技術(shù)對于業(yè)務(wù)的再造而產(chǎn)生的高效過程。
具有工具性、相互關(guān)聯(lián)、智能化、自動化、整合性和創(chuàng)新性的融合性信息通信技術(shù)，諸如物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能以及區(qū)塊鏈等，推動了供應(yīng)鏈運(yùn)營和金融運(yùn)營的變革，借助于綜合性的信息、IT、自動化流程、分析技術(shù)以及活動的整合創(chuàng)新，使得兩個領(lǐng)域高度融合，產(chǎn)生了供應(yīng)鏈以及金融活動的決策智能化、主體生態(tài)化、活動服務(wù)化以及管理可視化，有效降低了產(chǎn)業(yè)活動以及金融活動中的信息不對稱和道德風(fēng)險問題，實現(xiàn)了用金融推動供應(yīng)鏈生態(tài)發(fā)展；同時借助于供應(yīng)鏈運(yùn)營，實現(xiàn)了金融生態(tài)的拓展和增值。
數(shù)字化賦能供應(yīng)鏈金融，本質(zhì)是利用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)，將傳統(tǒng)基于“核心企業(yè)信用背書”的融資模式，升級為基于“全鏈條數(shù)據(jù)信用”的智能風(fēng)控與融資體系。它旨在解決中小微企業(yè)因缺乏抵押物導(dǎo)致的“融資難、融資貴”問題。
數(shù)字化賦能供應(yīng)鏈金融，核心是用區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、AI把“核心企業(yè)信用”穿透到全鏈，把“線下流程”搬到線上，把“靜態(tài)風(fēng)控”變成實時動態(tài)風(fēng)控，解決中小微融資難、融資貴、融資慢 。
數(shù)字化賦能的供應(yīng)鏈金融是指將大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)等數(shù)字技術(shù)深度融入供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的各個環(huán)節(jié)，以解決傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融中“信息不對稱”“資金流轉(zhuǎn)慢”“中小企業(yè)融資難”等痛點，實現(xiàn)風(fēng)險管理智能化、融資流程自動化和業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新。
隨著新興技術(shù)，如互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)和人工智能等的崛起，供應(yīng)鏈運(yùn)營及供應(yīng)鏈金融的智慧化已成為該領(lǐng)域不可忽視的發(fā)展趨勢。端對端供應(yīng)鏈金融的提出，正是基于供應(yīng)鏈運(yùn)營服務(wù)的全程化、無縫化理念。任何供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)、主體或活動管理的失誤，都可能對端對端供應(yīng)鏈金融的順利發(fā)展構(gòu)成嚴(yán)重威脅。當(dāng)前，供應(yīng)鏈和供應(yīng)鏈金融的發(fā)展對數(shù)字化、智慧化的要求日益提升。
數(shù)字化技術(shù)正在深刻重塑供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)模式與價值創(chuàng)造邏輯。從傳統(tǒng)的“核心企業(yè)信用背書”模式，向“數(shù)據(jù)信用”和“物的信用”驅(qū)動的智能金融生態(tài)演進(jìn)，這一轉(zhuǎn)型已成為推動實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵力量。
長期以來，供應(yīng)鏈金融在中國的發(fā)展從最初商業(yè)銀行主導(dǎo)，發(fā)展到以產(chǎn)業(yè)核心企業(yè)信用為主的M＋1＋N模式，都是以主體信用為基礎(chǔ)，或者說是一種建立在人際信任基礎(chǔ)上的金融借貸。這種信任一方面建立在對交易主體征信或者信用額度使用條件下進(jìn)行借貸決策的基礎(chǔ)上，另一方面也是需要長期合作與業(yè)務(wù)往來才能夠有效形成借貸關(guān)系。
在構(gòu)建數(shù)字化平臺的過程中，數(shù)字技術(shù)的部署與應(yīng)用是非常重要的，整體而言，供應(yīng)鏈運(yùn)營中的數(shù)字化技術(shù)包含著四層架構(gòu)，包括感知層技術(shù)、數(shù)據(jù)層技術(shù)、流程層技術(shù)和模式層技術(shù)。其中位于感知層的IC T主要通過物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)獲取供應(yīng)鏈各個流程環(huán)節(jié)中設(shè)備端所采集的基本數(shù)據(jù)。
基于上述數(shù)字化技術(shù)以及數(shù)字平臺的建構(gòu)，確立數(shù)字信任，推動金融活動創(chuàng)新和持續(xù)發(fā)展已經(jīng)成為目前供應(yīng)鏈金融發(fā)展的趨勢和方向，這也就是目前實踐界提出的N2 N供應(yīng)鏈金融模式的內(nèi)涵。然而，隨著運(yùn)用數(shù)字平臺的程度不同，形成了差別化的供應(yīng)鏈金融模式。
供應(yīng)鏈金融正從單一融資服務(wù)向平臺化、生態(tài)化演進(jìn)：
平臺化轉(zhuǎn)型特征
- 數(shù)據(jù)入口擴(kuò)展：通過產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺獲得更多場景數(shù)據(jù)
- 服務(wù)范圍擴(kuò)大：從資金支持延伸至信息咨詢、庫存管理、銷售預(yù)測等增值服務(wù)
- 技術(shù)底座重構(gòu)：以信息技術(shù)手段將信息咨詢、資產(chǎn)經(jīng)營、資金撮合等職能圍繞數(shù)據(jù)進(jìn)行連接
生態(tài)化服務(wù)模式
某國資供應(yīng)鏈平臺針對農(nóng)業(yè)企業(yè)推出“國企訂單匹配+化肥集中采購+倉儲托管+低息貸款”一站式方案，實現(xiàn)從“賺利差”到“賺服務(wù)費+生態(tài)分成”的盈利模式轉(zhuǎn)變。
未來供應(yīng)鏈金融將呈現(xiàn)以下發(fā)展方向：
1. AI深度滲透：從工具應(yīng)用向“業(yè)務(wù)共擔(dān)者”轉(zhuǎn)變，推動模式重構(gòu)；
2. 專業(yè)化定制：針對制造業(yè)存貨融資、農(nóng)業(yè)訂單融資等垂直場景提供定制化服務(wù)；
3. 跨境拓展：隨著中國企業(yè)“走出去”，跨境供應(yīng)鏈金融迎來快速發(fā)展；
4. 產(chǎn)融協(xié)同：實現(xiàn)“采購即融資”“發(fā)貨即放款”等場景化創(chuàng)新模式。
數(shù)字信用已經(jīng)成為發(fā)展供應(yīng)鏈金融的共識，各行各業(yè)包括金融機(jī)構(gòu)都把數(shù)字化和數(shù)字信用作為戰(zhàn)略發(fā)展的方向。
它們積極推動數(shù)字化建設(shè)，將數(shù)字化技術(shù)應(yīng)用于信貸審核等環(huán)節(jié)，使得決策更加高效、準(zhǔn)確。數(shù)據(jù)征信已經(jīng)成為信貸審核的重要輔助手段，通過大數(shù)據(jù)和人工智能等技術(shù)對供應(yīng)鏈中的風(fēng)險進(jìn)行更精準(zhǔn)的評估和管理，降低了不確定性，進(jìn)一步保障了產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定性。
此外，數(shù)字化還推動了供應(yīng)鏈金融在產(chǎn)品設(shè)計、風(fēng)險管理、客戶服務(wù)等方面的創(chuàng)新，更好地滿足客戶的需求，推動供應(yīng)鏈金融的持續(xù)發(fā)展。
數(shù)字化賦能的供應(yīng)鏈金融不僅是一種金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，更是一種金融服務(wù)模式的根本性變革。它通過技術(shù)手段重構(gòu)了金融機(jī)構(gòu)、核心企業(yè)和中小企業(yè)之間的關(guān)系鏈，將傳統(tǒng)的“單向授信”轉(zhuǎn)變?yōu)?ldquo;生態(tài)協(xié)同”，極大地提升了金融服務(wù)的覆蓋面和精準(zhǔn)度。
--------何伏，CFP，CFA，CMC，CISHRM，金融學(xué)博士，管理科學(xué)與工程博士，哲學(xué)博士后。資深投資人，基金管理人，資本策劃金融家。
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